Главная Истории успеха

Оценка финансовой обеспеченности. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Определение устойчивости финансового положения

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости , который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости , который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Показатель финансовой зависимости;
Показатель концентрации собственного капитала;
Показатель соотношения собственных и заемных средств;
Показатель маневренности собственного капитала;
Показатель структуры долгосрочных вложений;
Показатель концентрации заемного капитала;
Показатель структуры заемного капитала;
Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) - коэффициент автономии (более подробно).

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала
Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений
Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое положение предприятия. В нашем случае в течение отчетного периода коэффициент финансовой автономии предприятия снизился на 7,07 процентных пункта и на такую же величину возрос показатель зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Такая динамика показателей финансовой автономии и финансовой зависимости в данном случае не является негативной тенденцией, так как первоначальные значения указанных показателей для анализируемого предприятия находились на достаточно высоком уровне.

На каждую гривню собственных средств предприятия на начало отчетного периода приходилось 0,016 копейки привлеченных средств, на конец отчетного периода - 0,0951 копейки. Это еще раз подтверждает достаточно высокий уровень финансовой устойчивости предприятия.

В то же время данное предприятие отличается низким уровнем маневренности собственного капитала. Обусловлено это высокой долей собственных средств в структуре пассивов предприятия. Положительным моментом является увеличение значения данного коэффициента в динамике.

Для предприятия очень важно найти оптимальное соотношение коэффициента финансовой автономии и коэффициента маневренности собственного капитала или, иными словами, соотношение собственного и заемного капиталов.

А теперь перейдем к рассмотрению коэффициентов покрытия, которые, как и коэффициенты капитализации, играют важную роль при оценке финансовой устойчивости предприятия. Наиболее значимыми коэффициентами в этой группе, на наш взгляд, являются следующие.

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования приобретения основных средств и других капитальных вложений:

Долгосрочные пассивы П3 стр. 480

Кп.д.в. = = =

Необоротные активы А1 стр. 080

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих необоротных активов профинансирована внешними инвесторами. Увеличение коэффициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов. В то же время финансирование капитальных вложений за счет долгосрочных источников финансирования является признаком хорошо разработанной стратегии предприятия. Данный показатель может быть интерпретирован по-разному, и зависит это, прежде всего, от субъектов анализа. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, при которой значение данного коэффициента ниже. Что же касается предприятия, то с его позиции и более высокое значение данного показателя является признаком нормального функционирования.

На анализируемом предприятии на начало отчетного периода все необоротные активы были профинансированы за счет собственных средств. К концу года ситуация несколько изменилась: 4,1 % (150: 3663,7) стоимости необоротных активов профинансировано за счет собственных средств.

Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Определяя значение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источники средств. В. эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя:коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент финансовой независимости капитализи-рованных источников, исчисляемых по формулам:

Долгосрочные обязательства

Кд.п.з.с. = =

П1 + П3 стр. 380 + стр. 480

Собственный капитал

Кф.н.к.и. = =

Собственный капитал + Долгосрочные обязательства

П1 + П3 стр. 380 + стр. 480

Сумма этих показателей равна единице. Рост коэффициента Кд.п.з.с. в динамике является, в определенном смысле, негативной тенденцией, означая, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие все более зависит от внешних инвесторов. В отношении степени привлечения заемных средств в зарубежной практике существуют различные мнения. Наиболее распространено такое, доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (Кф.н.к.и.) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60%). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать признанным оптимальным значениям.

В то же время в предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно.

В нашем случае на начало года коэффициент Кд.п.з.с. равнялся нулю, так как долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали. Это, с одной стороны, характеризовало высокую степень финансовой устойчивости предприятия, а с другой - свидетельствовало о недостаточно продуманной финансовой стратегии предприятия и, как следствие, снижало уровень рентабельности собственного капитала предприятия. На конец года значение данных коэффициентов было следующим: Кд.п.з.с. = 0,1339, Кф.н.к.и. = 0,961. Такая динамика указанных показателей в данном случае является положительной тенденцией, так как свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.

Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данного показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формула расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом:

3 = стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр. 140.

Для характеристики источников формирования материальных оборотные средств (запасов) используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников:

1. Собственные оборотные средства:

Кс.об. = П1 – А1 = стр. 380 – стр. 080 = (А2 + А3) - (П2 + П3 + П4 + П5) =

= (стр. 260 + стр. 270) – (стр. 430 + стр. 480 + стр. 620 + стр. 630).

2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал):

Кс.дз. = Кс.об. + П3 = (стр. 380 –стр. 080) + стр. 480.

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

К0 = Кс.дз. + Краткосрочные кредиты - Необоротные активы =

Стр. 380 + стр. 480 + стр. 500 – стр. 080.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответ-ствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±Ф С = Кс.об. – З.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±Ф Т =Кс.дз. – 3.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±Ф О = Ко – 3.

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости предприятия:

1, если Ф > 0

0, если Ф < 0.

После проведения расчетов приведенных выше показателей предприятие может характеризоваться одним из четырех типов финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = {1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т. е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости – S = {0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные, привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

3. Неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = {0,0,1}). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4. Кризисное финансовое состояние (S = {0,0,0}) характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.

Характеризует долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Рассчитывается по данным бухгалтерского баланса.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ рыночной устойчивости как Коэффициент структуры долгосрочных вложений..

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - что показывает

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

K сдв =	c.1400 Форма 1
	c.1100 Форма 1

Коэффициент структуры долгосрочных вложений - значение

Низкое значение этого коэффициента свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов, а слишком высокое либо о возможности предоставления надежных залогов или финансовых поручительств, либо о сильной зависимости от сторонних инвесторов.

Страница была полезной?

Еще найдено про коэффициент структуры долгосрочных вложений

Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли Поэтому допустимо снижение значения для коэффициента маневренности собственного капитала до 0,35. 3 Коэффициент структуры долгосрочных вложений табл 9 Коэффициент показывает долю которую составляют долгосрочные обязательства в объеме
Финансовый анализ деятельности малых предприятий Предполагается что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений 4 Коэффициент структуры долгосрочных вложений Ксв где ДП долгосрочные пассивы ВА внеоборотные активы Коэффициент показывает какая
Финансовые коэффициенты Коэффициент структуры долгосрочных вложений Коэффициент прогноза банкротства Коэффициенты финансовой устойчивости Коэффициент финансовой устойчивости Коэффициент финансовой независимости
Анализ финансового состояния в динамике У10 0.574 0.544 0.639 0.702 0.671 0.097 Коэффициент структуры долгосрочных вложений У11 0.041 0.04 0.037 0.041 0.032 -0.009 Показатели характеризующие структуру капитала
Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонент Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,880 0,046 -0,076 -0,177 0,114 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,881 -0,150
Финансовый анализ предприятия - часть 4 Безусловно коэффициенты рассчитанные по пассиву баланса являются основными в блоке анализа финансового состояния однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной - важно не только то откуда привлечены средства но и куда они вложены какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости предприятия Исходя из формулы 1.1
Особенности анализа основных средств и финансовых вложений на основе новых форм отчетности (пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках) ФВк г - величина финансовых вложений на конец года Коэффициент выбытия финансовых вложений kпр показывает долю выбывших финансовых вложений из имеющихся на начало года... Интенсивность операций по приобретению и выбытию финансовых вложений зависит от структуры этих активов Если в составе финансовых вложений преобладают краткосрочные активы в виде предоставленных займов... Если же в составе вложений преобладают долгосрочные в виде вкладов в уставные капиталы других организаций то операции будут характеризоваться
Финансовое состояние В финансовом менеджменте в качестве основных коэффициентов рентабельности рассматриваются рентабельность активов рентабельность продаж рентабельность собственного капитала Коэффициенты структуры капитала или платежеспособности характеризуют степень защищенности кредиторов и инвесторов имеющих долгосрочные вложения в
Методика анализа отдельных видов внеоборотных активов по данным формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» бухгалтерской (финансовой) отчетности Если значение коэффициента обновления превышает значение коэффициента выбытия значит в коммерческой организации идет процесс наращивания доходных вложений в материальные ценности и... Приложение к бухгалтерскому балансу направлен на оценку их объема состава структуры и динамики Аналитические расчеты оформляются в виде табл 7. Таблица 7. Анализ объема состава... Таблица 7. Анализ объема состава структуры и динамики долгосрочных финансовых вложений Показатель Наличие на начало отчетного года Наличие ни конец отчетного года Изменение
Концептуальный подход к анализу состояния и динамики финансовых ресурсов организации Безусловно рассчитанные таким образом коэффициенты являются основными в этом блоке но характеристика финансовой устойчивости на наш взгляд не может... Поскольку важно не только откуда привлечены средства но и куда они вложены какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы Таким образом один из компонентов анализа финансовой устойчивости оценка
Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации Результаты проведенного анализа позволяют сделать вывод что изменение структуры активов отдельные части которых требуют разной доли вложения собственного капитала способствовало снижению уровня финансового левериджа Основную роль в снижении коэффициента финансового левериджа... Основную роль в снижении коэффициента финансового левериджа сыграли такие факторы как снижение доли внеоборотных активов и рост заемного капитала Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости но и оказывает большое влияние на... Так же важным показателем характеризующим структуру капитала и определяющим устойчивость предприятия является сумма чистых активов и их доля в общей... Пассивы принимаемые к расчету тыс руб 54314 69617 138796 84482 Долгосрочные финансовые обязательства тыс руб 29617 31898 66564 36947 Краткосрочные займы и кредиты тыс руб
Определяем ликвидность баланса Бухгалтерский баланс на сумму 8 000 000 руб соответственно на эту же сумму занизило данные по строке 140 Долгосрочные финансовые вложения раздела I> Внеоборотные активы формы № 1. Таким образом акционерам и потенциальным
Анализ консолидированной и сегментной отчетности: методический аспект Краткосрочные финансовые вложения Оборотные активы 2. Показатели оценки финансовой устойчивости 2.1 Коэффициент финансовой независимости Собственный капитал Валюта
Разработка методики оценки финансовой устойчивости организаций отрасли обрабатывающей промышленности Соотношение заемных и собственных средств характеризует структуру капитала компании и показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в
Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов Снижению доли нематериальных активов на 0,016 и особенно увеличению доли основных средств на 0,006 во внеоборотных активах в целом достаточно трудно дать однозначно отрицательную оценку однако рост удельных весов долгосрочных финансовых вложений и отложенных налоговых активов во внеоборотных активах соответственно на 0,004 и на 0,007 все-таки целесообразно оценить отрицательно поскольку как правило долгосрочные финансовых вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на продолжительное время и сопряжены со
Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций - часть 4 Ресурсоотдача представляет собой объем реализованной продукции приходящейся на рубль средств вложенных в деятельность организации Рост данного показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция Коэффициент устойчивости... Ба 35 где Rа н - нормативная величина рентабельности активов акк - процентная ставка по долгосрочным кредитам адк - процентная ставка по долгосрочным кредитам Ба - валюта баланса 31 Таким образом величина рентабельности активов может определяться структурой
Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия К - коэффициент трансформации Экономический смысл вышеприведенной формулы состоит в том что та часть краткосрочных пассивов которая... Экономический смысл вышеприведенной формулы состоит в том что та часть краткосрочных пассивов которая не использована для размещения в краткосрочные активы может быть направлена в долгосрочные вложения Более того сама идея финансовой устойчивости предприятия как некоего базового показателя эффективности его... В В Колмакова 13, с 65 и привел к реализации рисков структуры капитала в результате чего компании строившие свои модели на активной эксплуатации эффекта финансового левериджа
Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности Бесперебойное осуществление процесса воспроизводства требует постоянного вложения ресурсов в материальные оборотные средства производственные запасы незавершенное производство расходы будущих периодов и средства... Так как в структуре формирования оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы и готовая продукция целесообразно дать оценку структуре запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления Его можно рассчитать по формуле Ки ПЗ... В том числе - долгосрочные кредиты банка 2432 2,4 3339 3,1 2890 2,5 3319 2,7 3473 2,8 - краткосрочные
Оценка эффективности использования финансовых ресурсов организаций аграрного сектора региона Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии используются также частные показатели отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных... А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы A3 - медленно
Анализ ФХД на предмет выявления признаков преднамеренного банкротства Темп изменения коэффициента текущей ликвидности x 79.55% 16.14% 0 5. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами 1.209 ... В связи с чем баланс предприятия имел неудовлетворительную структуру во всем проверяемом периоде а предприятие являлось неплатежеспособным а стоимости имущества было недостаточно для... НДС по приобретенным ценностям долгосрочная дебиторская задолженность краткосрочные финансовые вложения краткосрочная дебиторская задолженноть денежные средства прочие оборотные активы Увеличение

9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений

В 2001г. К с.д.в. = 0,04;

в 2002г. К с.д.в. = 0,008; в 2003г. К с.д.в. = 0,01

Таким образом, частица долгосрочных займов в 2002г. уменьшилась, что свидетельствует об укреплении финансовой стойкости предприятия. В 2003г. К с.д.в. по сравнению с 2002г. увеличился, из чего следует уменьшение финансовой стойкости предприятия.

10. Коэффициент краткосрочной задолженности

К к.з. =

В 2001г. К к.з. = = 0,9;

в 2002г. К к.з. = = 0,99; в2003г. К к.з. = = 0,98

Итак, увеличение частицы срочных обязательств в 2002г. свидетельствует о некоторой потере финансовой стойкости. В 2003г. произошло увеличение К к.з. по сравнению с 2001г., что привело к ухудшению финансовой стойкости. Если же сравнивать с 2002г., то в 2003г. К к.з. уменьшилось и улучшилось финансовое состояние предприятия.

11. Коэффициент автономии источников формирование запасов

В 2001г. К а.з. = 0,26;

в 2002г. К а.з. = 0,44; в 2003г. К а.з. = 0,36

По сравнению с 2001г. доля основных источников формирования запасов в 2002г. и в 2003г. увеличилась, то есть финансовая стойкость повысилась. Если же сравнивать с 2002г. в 2003г. их доля уменьшилась. Из проведенного анализа можно сделать вывод, что в 2002г. предприятие имело наиболее высокий уровень финансовой устойчивости.

12. Коэффициент кредиторской задолженности

К кр.з. =

В 2001г. К кр.з. = = 0,58;

в 2002г. К кр.з. = 0,58; в 2003г. К кр.з. = = 0,44

13. Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью

К д/к =

В 2001г. К д.к = = 0,63;

в 2002г. К д.к = = 1,03;

в 2003г. К д.к. = = 1,06

За исследуемый период значения показателя увеличилось; желательно уменьшить абсолютные размеры как дебиторской, так и кредиторской задолженности.

Из приведенного примера можно сделать вывод: за исследуемый период финансовая стойкость предприятия не изменилась.

В таблице 6 представлены основные показатели финансовой стойкости предприятия. Из таблицы видно, что за соответствующий период финансовая стойкость предприятия не улучшилась. Так, если в 2001г. значение коэффициента автономии составляло 0,73, то в 2002г. и в 2003г. оно уменьшилось до 0,69.

Таблица 6 – Динамика основных показателей финансовой стойкости ОАО «ХХХ».

№	Показатель	2001г.	2002г.	2003г.	Отклонение 2003г. от
№	Показатель	2001г.	2002г.	2003г.	2001г.	2002г.
1.	Коэффициент автономии	0,73	0,69	0,69	-0,04	0
2.	Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств	0,38	0,45	0,45	0,07	0
3.	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,09	0,22	0,18	0,09	-0,04
4.	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,04	0,01	0,01	-0,03	0

По сравнению с 2001г в 2003г. увеличился коэффициент маневренности собственного средства. Это следует рассматривать как положительную тенденцию, поскольку такое увеличение сопровождалось опережающим возрастанием собственных средств относительно одолженных. Если же сравнивать с 2002г., то финансовая устойчивость предприятия уменьшилась.

Особое внимание следует уделить коэффициенту соотношения заемных и собственных средств как одному из основных показателей оценки финансовой устойчивости. Как видно из табл. в 2002г. и 2003г., коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличивается на 0,07 пунктов, что свидетельствует о росте доле заемных средств, но, несмотря на это, часть собственных средств значительно превышает заемный капитал.

За период, который анализируется, финансовое состояние предприятия остается нестабильным, но все же растет запас финансовой прочности, прежде всего за счет роста краткосрочных кредитов.

2.6. Анализ деловой активности ОАО «ХХХ»

1. Оборотность активов (обороты), ресурсоотдача, коэффициент трансформации.

В 2001г.

в 2002г. ; в 2003г.

Как видно из расчетов коэффициент трансформации увеличился в 2002г. по сравнению с 2001г. с 75,5коп. на каждую вложенную в активы гривну до 1,19грн. В 2003г. наблюдается значительное уменьшение оборотности активов, за счет влияния снижения чистой выручки от реализации и увеличения активов.

Отражающих часто не только разные точки зрения научных исследований, но и меняющиеся во времени позиции государственных органов. Анализ инвестиционной привлекательности предприятий. 1. Составление рейтингов предприятий отрасли народного хозяйства по инвестиционной привлекательности. Не ставя себе задачу определить наиболее верный метод диагностики, я рассмотрел несколько вариантов, ...

Инвестор выдвигает различные требования к предприятию при принятии решения об инвестировании. При этом опыт показывает, что предприятия достаточно часто не соответствуют перечисленным требованиям инвестора. 2.2 Показатели и методы анализа инвестиционной привлекательности предприятия При оценке инвестиционной привлекательности предприятия рассматривают следующие аспекты: привлекательность...

Посредника – ФГУП «Рособоронэкспорт». Все это предполагает необходимость проведения исследований и разработки методического обеспечения оценки государственным посредником инвестиционной привлекательности предприятий – исполнителей контрактов в сфере военно-технического сотрудничества. В результате решения поставленной в диссертационной работе научной задачи автором: 1. Проведен анализ...

Статьи по теме